بهترین زمان خرید صندوق طلا چه زمانی است؟

صندوق‌های طلا در ایران سابقه‌ی طولانی ندارند اما از زمان معرفی آن‌ها توانسته‌اند سرمایه‌گذاران بسیاری را به خود جذب کنند. دلیل اصلی جذابیت این صندوق‌های سرمایه‌گذاری مزایایی است که نسبت به خرید طلای فیزیکی دارند. صندوق‌های طلا به دلیل اینکه بخش زیادی از سبد سرمایه‌گذاریشان از اوراق گواهی سکه طلا و اوراق گواهی شمش طلا تشکیل شده است، هم‌راستا با طلای فیزیکی رشد می‌کنند. اما سوالی مهمی که برای سرمایه‌گذارن این صندوق‌ها وجود دارد، این است که بهترین زمان خرید صندوق طلا چه زمانی است؟ در ادامه به بررسی این سوال می‌پردازیم.

چطور بهترین زمان خرید صندوق طلا در بورس را تشخیص دهیم؟

بهترین زمان خرید صندوق طلا هنگامی است که محرک‌های رشد طلا فعال باشند. به عنوان مثال نرخ بهره کاهش یابد، قیمت ارز افزایش پیدا کند، نااطمینانی بالا باشد و قیمت جهانی طلا نیز بالا برود. با شناخت درست از این متغیرها می‌توان در ابتدای مسیر صعود طلا آن را شناسایی کرد و از آن بهره برد.

ساعت معامله صندوق طلا

صندوق‌های طلا زمان معاملات آن‌ها با سهام و صندوق‌های سهامی متفاوت است. معاملات صندوق‌های طلا از روز شنبه تا چهارشنبه از ساعت 12 ظهر تا 3:30 دقیقه‌ی بعد از ظهر انجام می‌شود. لازم به ذکر است که پیش گشایش صندوق‌های طلا از ساعت 11:45 تا 12 ظهر است. صندوق‌های طلا قبل از جنگ تحمیلی رمضان ساعت معاملات آن‌ها از ساعت 12 ظهر تا 6 بعد از ظهر بود.

عوامل موثر بر قیمت طلا

عوامل زیادی بر قیمت طلا موثر هستند. هرکدام از این عوامل می‌توانند تاثیر بسزایی بر قیمت این فلز گرانبها داشته باشند.

نرخ ارز

مهم‌‌ترین عامل موثر بر قیمت طلا در بازار داخلی ایران، قیمت دلار در بازار آزاد است. چون قیمت طلا همبستگی مثبتی با قیمت دلار دارد. یعنی هرگاه قیمت دلار در بازار روند صعودی خود را آغاز کند، هم‌راستا با آن قیمت طلا نیز شروع به بالا رفتن خواهد کرد.

قیمت انس جهانی طلا

قیمت جهانی طلا از دیگر محرک‌های افزایش قیمت طلا در ایران است. طلا یک دارایی با ارزش جهانی است که در سراسر دنیا معامله می‌شود. هرگاه این قیمت این فلز زرد در بازار جهانی روند روبه رشد داشته باشد، موقعیت خوبی برای خرید طلا بازار داخلی ایران است. البته باید توجه کرد که اثرگذاری قیمت دلار بر طلا در بازار ایران بیشتر از قیمت اونس است. در برخی از دوره‌های زمانی حتی با وجود کاهش قیمت اونس در بازار جهانی، قیمت طلای داخلی با افزایش رو‌به‌رو بوده است.

عوامل سیاسی و اقتصادی

بازار طلا به دلیل ماهیتی که دارد، می‌تواند در کوتاه مدت نوسانات قیمتی شدیدی را تجربه کند. به همین دلیل انتشار اخباری مبتنی بر تصمیمات اقتصادی یا سیاسی به سرعت بر قیمت این دارایی با ارزش تاثیر می‌گذارند. به عنوان مثال اگر بانک مرکزی گزارشی مبنی از افزایش نقدینگی منتشر کند، قیمت طلا در کوتاه مدت رشد خواهد کرد. چون افزایش نقدینگی منجر به تورم بیشتر خواهد شد. اما قبل از اینکه افزایش نقدینگی بر قیمت کالا و خدمات تاثیر بگذارد، قیمت طلا در بازار افزایش پیدا می‌کند. از سوی دیگر، انتشار اخباری مبنی بر توافقات سیاسی در سطح بین‎الملل، باعث کاهش انتظارات تورمی در میان فعالان بازار می‌شود. به همین دلیل قیمت طلا در کمترین زمان ممکن وارد روند اصلاح خواهد شد.

بحران اقتصادی

در شرایطی همانند وجود تحریم‌های اقتصادی، کاهش صادرات و رکود در بازار، تقاضا برای سرمایه‌گذاری در طلا افزایش چشمگیری خواهد داشت. علت این موضوع آن است که بازارهای موازی ممکن است تحت تاثیر بحران اقتصادی قرار بگیرند اما طلا می‌تواند در صورت وجود چنین شرایطی سرمایه‌گذاران را به خود جذب کند و رشد‌های قیمتی بالایی را تجربه کنند. چون طلا در طول تاریخی پناه‌گاه امنی برای حفظ ارزش پول بوده است.

تورم

عامل اصلی افزایش تورم، چاپ پول توسط بانک مرکزی است. در شرایطی که دولت بنا به دلایلی با کسری بودجه مواجه باشد، برای اینکه بتواند هزینه‌های جاری خود را پوشش دهد مجبور به چاپ پول می‌شود. چاپ پول باعث می‌شود نقدینگی در فضای اقتصادی افزایش پیدا کند. بر اساس اصول اقتصادی افزایش نقدینگی باعث افزایش تقاضا برای کالا و خدمات می‌شود. با افزایش تقاضا، برای اینکه بازار به تعادل برسد، قیمت کالا و خدمات رشد خواهد کرد. به دلیل اینکه طلا یک دارایی سرمایه‌ای است، با افزایش نقدینگی تقاضا برای آن رشد می‌کند و افزایش قیمت خواهد داشت.

نرخ بهره

نرخ بهره یکی از ابزارهای بانک مرکزی برای اعمال سیاست پولی است، تغییر نرخ بهره تاثیر مستقیمی بر تقاضای طلا در بازار ایران دارد. هرگاه بانک مرکزی اعتقاد داشته باشد که نرخ بهره را به نحو معقولی بالا ببرد تقاضا برای طلا کاهش خواهد داشت. چون در این حالت سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند که سود‌های بدون ریسک کسب کنند تا اینکه وارد بازار طلا شوند. از سوی دیگر افزایش نرخ بهره باعث کاهش نقدینگی موجود در بازار می‌شود. این کار می‌تواند در آینده باعث کاهش تورم شود. در نتیجه با کاهش تورم، قیمت طلا تحت تاثیر قرار می‌گیرد.

اگر بانک مرکزی قصد داشته باشد سیاست پولی انبساطی اجرا کند، نرخ بهره را کاهش می‌دهد. این کار باعث می‌شود نقدینگی از بانک خارج شود. با خارج شدن نقدینگی از بانک‌ها و صندوق درآمد ثابت، بخشی از چنین دارایی‌هایی به احتمال زیاد وارد طلا می‌شوند. در چنین حالتی زمان مناسبی برای ورود به بازار طلا است.

تنش‌های دیپلماتیک

تنش‌های دیپلماتیک یکی دیگر از محرک‌های اصلی رشد قیمت طلا است. در زمانی که ریسک سیستماتیک وجود داشته باشد سرمایه‌گذاران برای حفظ دارایی خود عموما از بازارهای دیگر خارج می‌شوند و پول‌های خود را وارد بازار طلا می‌کنند. چون در زمانی که تنش‌های دیپلماتیک افزایش پیدا کند، باعث افزایش نااطمینانی در بازارهای مختلف می‌شود و بازار طلا یکی از بازارهایی است که در این شرایط ورود پول زیادی را تجربه می‌کند.

البته حالت دومی نیز وجود دارد، اگر تلاش‌های دیپلماتیک باعث کاهش سوء تفاهمات بین کشورها شود، باعث می‌شود اطمینان به بازارها برگردد. در این صورت زمان مناسبی برای خرید طلا نیست. چون طلا به اخبار سیاسی و اقتصادی واکنش سریع نشان می‌دهد و در چنین شرایطی ممکن است طلا کاهش قیمت زیادی را تجربه کند.

قیمت نفت

یکی از دلایل افزایش قیمت نفت در بازار جهانی تنش‌های ژئوپولیتیک است. هرگاه بر اساس این متغییر قیمت نفت در بازار جهانی رشد داشته باشد، قیمت جهانی اونس کاهشی می‌شود. چون رشد قیمت نفت باعث افزایش تورم در کشورهای صنعتی می‌شود. این کشورها برای اینکه بتوانند تورم ایجاد شده را تا حد زیادی تعدیل کنند، نرخ بهره واقعی را افزایش می‌دهند. از این رو سرمایه‌ها از بازار طلا خارج می‌شود و وارد بانک‌های می‌شود. با کاهش قیمت اونس، این احتمال وجود دارد که در بازار داخلی ایران نیز، کاهش قیمت طلا اتفاق بیافتد.

بهترین زمان خرید طلا از نظر بنیادی

از نظر بنیادی بهترین زمان برای خرید طلا، زمانی است که دولت بخواهد کسری بودجه خود را از طریق چاپ پول جبران کند. چون هرگونه چاپ پولی در فضای اقتصادی، باعث افزایش سرعت تورم می‌شود. در نتیجه عاقلانه‌ترین کار در چنین شرایطی ورود به بازار طلا است. چون قیمت طلا طبق داده‌های سال‌های گذشته بسیار بالاتر از رشد تورم بوده است. در نتیجه سرمایه‌گذاری در طلا، نه تنها توانسته است تورم موجود را پوشش دهد، بلکه سود چشمگیری نیز به سرمایه‌گذاران ارائه داده است.

بهترین زمان خرید صندوق طلا از نظر تکنیکالی

برای خرید صندوق طلا سرمایه‌گذاران باید علاوه بر تحلیل بنیادی بر تحلیل تکنیکال نیز تسلط داشته باشند. چون سرمایه‌گذاران با استفاده از تحلیل تکنیکال می‌توانند بهترین سطح قیمت برای ورود به معامله را پیدا کنند ولی تحلیل بنیادی چنین مزیتی برای سرمایه‌گذاران ندارد. برای بررسی تکنیکال صندوق طلا، سرمایه‌گذاران می‌توانند از سه ابزار بسیار مهم استفاده کنند. این ابزارها شامل:

میانگین‌های متحرک

میانگین متحرک یکی از کاربردی‌ترین ابزارها برای تحلیل تکنیکال است. سرمایه‌گذاران از طریق اندیکاتور میانگین متحرک می‌توانند تا حدی روند بازار را تشخصی دهند. از این رو بر اساس روند ایجاد شده، در جهت روند و بعد از اصلاح قیمت سرمایه‌گذاران وارد موقعیت معامله می‌شوند.

شاخص قدرت نسبی یا RSI

شاخص قدرت نسبی RSI از دیگر ابزارهای تحلیل تکنیکال است که سرمایه‌گذاران به آن علاقمند هستند. چون این اندیکاتور، در سطوح خاصی از قیمت اشباع خرید یا اشباع فروش را به سرمایه‌گذار نشان می‌دهند. بر این اساس سرمایه‌گذاران در سطوح اشباع خرید به دنبال موقعیت مناسب برای فروش هستند و در سطوح اشباع فروش به دنبال موقعیت مناسب برای خرید خواهند بود.

بررسی کندل استیک

اساس تحلیل تکنیکال پرایس اکشن است. پرایس اکشن به بررسی بازار بصورت کندلی می‌پردازد. بر اساس اصول پرایس اکشن، زمانی که یک روند صعودی شکل بگیرد، سرمایه‌گذاران در اصلاح قیمت و در جهت روند بر اساس سیگنال میانگین متحرک و شاخص قدرت نسبی به دنبال موقعیت خرید خواهند بود.

دوره‌های صعودی قیمت طلا

در دوره‌های صعودی قیمت طلا، سرمایه‌گذاران در کوتاه مدت باید بصورت پله ای وارد شوند. چون زمانی که بازار یک روند صعودی داشته باشد، برای اینکه بتواند روند خود را ادامه دهد باید یک اصلاح قیمتی داشته باشد. در این اصلاح قیمت سرمایه‌گذاران می‌توانند وارد بازار شوند و سود مناسبی کسب کنند. اما افرادی که دید بلند مدت دارند می‌توانند در قیمت‌های اصلاحی واحد‌های صندوق‌ طلا را خریداری کنند.

دوره‌های رکود قیمت طلا

قیمت طلا بعد از چند پله صعود، معمولا وارد یک دوره‌ی رکود می‌شود. در این دوره، قیمت طلا رشد یا نزول زیادی تجربه نمی‌کند. بلکه بین دو سطح قیمتی نوسان می‌کند. در چنین سطوح قیمتی، سرمایه‌گذاران بلند مدتی می‌توانند وارد بازار شوند. چون زمانی که بازار بعد از رکود وارد روند صعودی شود، سود بسیار خوبی به سرمایه‌گذار ارائه می‌دهد. اما چنین سطح قیمتی برای سرمایه‌گذاران کوتاه مدتی مناسب نیست. چون ممکن است بازار بیشتر از پیش بینی‌ها در حالت رکود باقی بماند.

چرا صندوق طلا بخریم؟

سرمایه‌گذارانی که قصد دارند در صندوق‌های طلا سرمایه‌گذاری کنند یا به واحد‌های خود اضافه کنند ممکن است این سوال در ذهن آن‌ها وجود داشته باشد که چرا بجای طلای فیزیکی بهتر است در صندوق طلا سرمایه‌گذاری کنیم. در جواب باید گفت که صندوق‌های طلا باید حداقل 70 درصد از دارایی خود را به اوراق گواهی سکه طلا و اوراق گواهی شمش طلا اختصاص دهند. از سوی دیگر مدیر صندوق می‌تواند تا حداکثر 20 درصد از سبد دارایی صندوق طلا را به اوراق مشتثه طلا اختصاص دهد. در نتیجه سرمایه‌گذاری در صندوق طلا همانند سرمایه‌گذاری در سکه و شمش طلا است.

امنیت بالاتر

سرمایه‌گذاری در صندوق طلا امنیت بالاتری نسبت به طلای فیزیکی دارد. خرید فیزیکی طلا اعم از طلای 18 عیار، سکه طلا و طلای آب شده همواره در معرض ریسک به سرقت رفتن قرار دارند. این در حالی است که معاملات صندوق‌های طلا به صورت آنلاین است و هرگز در معرض چنین ریسک فیزیکی نیستند.‌ از سوی دیگر صندوق‌های طلا تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار قرار دارند و روزانه معاملات آن‌ها از سوی این نهاد مورد رصد قرار می‌گیرند. به همین دلیل امنیت سرمایه‌گذاری بالاتری نسبت به طلای فیزیکی دارند.

نبود هزینه‌های اضافی و به صرفه بودن

سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا هزینه‌های اضافی ندارد. اما برای سرمایه‌گذاری در طلای فیزیکی مانند طلای 18 عیار فرد باید هزینه‌های اضافی همچون اجرت ساخت طلا، سود فروشنده و مالیات بر ارزش افزوده پرداخت کند. این هزینه‌های اضافی حدودا 17 تا 20 درصد از هزینه‌ی تمام شده‌ی طلای فیزیکی را شامل می‌شوند.

سرمایه‌گذاری با پول کم

از دیگر برتری‌هایی که صندوق‌های طلا نسبت به طلای فیزیکی دارند، سرمایه‌گذاری با پول کم است. برای خرید طلای فیزیکی سرمایه‌گذاران باید حداقل چند میلیون تا چند ده میلیون تومان وجه نقد در اختیار داشته باشند. این در حالی است که سرمایه‌گذاران می‌توانند با حداقل 500 هزار تومان در صندوق‌های طلا سرمایه‌گذاری کنند.

جمع بندی

بهترین زمان برای خرید صندوق‌های طلا زمانی است که محرک‌های رشد قیمت طلا فعال شده‌ باشند. این محرک‌ها شامل، افزایش نرخ ارز، تغییر نرخ بهره، قیمت اونس طلا، بحران اقتصادی و تنش‌های دیپلماتیک است. هرگاه یک یا چند عدد از این عوامل اصلی فعال شدند، سرمایه‌گذاران می‌توانند به صورت پله‌ای شروع به خرید صندوق‌های طلا کنند. البته باید توجه داشت که سرمایه‌گذاران نباید تمام دارایی خود را در یک بازار سرمایه‌گذاری کنند و بهتر است سبد سرمایه‌گذاری تشکیل دهند تا بتوانند ریسک سرمایه‌گذاری را تا حد معقولی کاهش دهند.